董昌消灭了刘汉宏和周宝后，更加自大。

下令说：“等时机到了，我一定应天顺人即帝位。”

其下属吴繇、秦昌裕、卢勤、朱瓒、董庠、李畅、薛辽与妖人应智、王温、巫韩媪都附和。

董昌下令在州城及四县增兵自防。

妖人山阴老人向董昌献假民谣说：“欲知天子名，日从日上生。”

董昌大喜，赐老人缣百段，且免他税赋。

又命方士朱思远筑坛祠天。

假装天符夜间降落，绿纸红字谁也不认识。

董昌说：“谶言说‘兔上金床’，我生于卯年，明年正是卯年，二月朔的第二天也是卯日，我在那时即帝位。”

其客倪德儒说：“咸通末年，《越中秘记》上说：‘有罗平鸟，主管越地的祸福。

’中和年间，此鸟曾在吴、越出现，四只眼睛三条腿，它的叫声就像‘罗平天册’，百姓们都祭祀以除灾。

现在大王署名，文字与鸟很相像。”

还拿出图来给董昌看，董昌狂喜。

乾宁二年（895年）二月，董昌的谋臣吴瑶对董昌说：“大王拥兵十万，地方千里，何必受制于人，况且现在天下兵马大乱，朝廷的威望扫地，中央的命令不出长安，不如早登帝位，以收天下民心。”

董昌大喜，乃据越州自立为帝，国号“大越罗平”

，自称“圣人”

，铸“顺天治国之印”

，改元顺天，设置官吏，任命前杭州刺史李邈、前婺州刺史蒋瑰、两浙盐铁副使杜郢、前屯田郎中李瑜为宰相，以吴瑶为翰林学士、李畅之为大将军，并任命手下大将镇海军节度使钱镠为两浙都指挥使。

钱镠看到董昌的任命书，冷笑说：“朱温和李克用兵强马壮都不敢称帝，董昌何德何能？既然敢第一个称帝！”

于是写信劝告说：“与其闭门作天子，不如开门作节度使，这样可以得终身富贵。”

董昌不听。

钱镠于是率兵三万直抵越州城下，在迎恩门会见董昌，说道：“大王位兼将相，奈何舍安就危！

镠将兵此来，以俟大王改过耳。

若天子命将出师，纵大王不自惜，乡里士民何罪，随大王族灭乎！”

董昌大惧，出钱二百万犒军，同时执吴瑶等人送于钱镠，说：“本王称帝，皆吴瑶所误，本王立即向天子上表谢罪。”

钱镠一刀将吴瑶砍了，下令：“返回”

。

唐昭宗看到董昌的自罪书，念董昌之功，说：“董昌一定是发了疯，才犯此错误。”

于是下诏宽赦，钱镠看到昭宗的赦免书，不喜。

上书朝廷说：“董昌无君无父、大逆不道，称帝造反，请求讨伐。”

同年，唐昭宗削除董昌官爵，并封钱镠为浙江东道招讨使、彭城郡王，令其讨伐董昌。

钱镠于是命都指挥使顾全武等人率兵进攻董昌，董昌听闻钱镠起兵造反，立即令大将李畅之率军迎战，顾全武数败董昌军，将董昌围困于越州。

董昌被围困了一个月，与众人商议对策，李瑜说：“淮南杨行密兵强马壮，我们可以向杨行密求援。”

董昌问：“谁敢杀出重围向杨行密求援？”

董昌的骁将徐淑应声而出说：“末将愿杀出重围，以向淮南搬救兵。”

董昌大喜，拔三千铁骑给徐淑。

徐淑下令大家吃饱喝足，立即打开城门，带兵杀出，经过一番恶战，徐淑带领三百铁骑杀出重围，急忙向淮南奔去。

顾全武见有敌将突围而出，连忙向钱镠禀报。